23 de junio de 2011

Open innovation en el sector asegurador

El 29 de junio, en las instalaciones de IFE (Instituto de Fomento Empresarial) situadas en el Club Financiero Génova, tendrá lugar la jornada profesional: “El desarrollo de la venta de seguros a través de Internet” .



Insare, participará en la conferencia con una ponencia titulada “El adelanto en el tiempo”, dónde hablará sobre Laboratorios de Innovación y crowdSourcing.


Silvia López, Directora de Producto de Insare, explicará la utilidad de los Laboratorios de innovación, basados en el concepto de la innovación abierta (open innovation) y sus aplicaciones en el sector asegurador. Asimismo, presentará el concepto de “crowdSourcing” en el que la inteligencia colectiva se aplica al desarrollo de los productos, aprovechando todas las herramientas disponibles en la era digital para obtener una mayor implicación de los clientes en todos los procesos y alcanzar un mayor grado de satisfacción en los resultados.


Desde Insare también se hablarán de cómo se debe realizar la gestión del conocimiento en esta nueva realidad social, en la que las compañías deben aprender a tratar con el nuevo cliente 2.0.


Además, para poder alcanzar estos objetivos, las aseguradoras deberán apoyarse en nuevas o renovadas herramientas de gestión como el Social CRM, la evolución natural del CRM para entornos sociales, en las que la usabilidad y la movilidad jugarán un papel fundamental para alcanzar el éxito.


El evento contará además con la participación de importantes empresas aseguradoras como Axa, Sanitas o Cigna que expondrán sus casos de éxito en el desarrollo de la venta de seguros a través de Internet y la importancia del posicionamiento de marca para mejorar la competitividad de la compañía.




21 de junio de 2011

Primas de liquidez y primas de iliquidez en el contexto asegurador

El artículo fue escrito por Gideon Benari y publicado originalmente en Inglés en Solvencyiiwire
Traducción realizada por Insare.

Lo primero es lo primero, una prima de iliquidez y una prima de liquidez son básicamente maneras diferentes de describir la misma cosa. Aunque el término de prima de iliquidez se utiliza en el contexto de Solvencia II, la prima de liquidez es el término más utilizado y fácil de entender.

LIQUIDEZ

La liquidez denota la facilidad con la que se puede comercializar un activo. Por el contrario, la iliquidez lo que mide es la dificultad de la negociación del activo. Por tanto, la liquidez es una medida de la “Comerciabilidad” de un activo.

Los activos ilíquidos son generalmente más baratos debido a que su titular asume el riesgo que implica disponer de ellos.

LA PRIMA DE LIQUIDEZ

Así que si disponemos de dos bonos con la misma duración y mismo cupón (la tasa de interés establecida), siendo uno de ellos más difícil de vender (por tanto, ilíquido) exige un aumento en concepto de compensación por asumir el riesgo adicional – el riesgo que encontramos cuando se trata de vender el bono. Esta prima viene en forma de precio reducido de los bonos ilíquidos. La prima de liquidez es la diferencia en el precio del cálculo de dos activos idénticos con diferentes liquideces.

Idénticos bienes tienen mismas características (duración, riesgo, flujos de efectivo, etc.) que sólo se diferencian por la facilidad con la que pueden ser comercializables.

PRIMA DE LIQUIDEZ O PRIMA DE ILIQUIDEZ?

Los términos “Prima de liquidez” y “Prima de iliquidez” son intercambiables dependiendo de dónde se aplique la prima (porque la tasa del interés y el precio tienen una relación inversa):

Prima de iliquidez – atributos de la prima para producir activo ilíquido (o interés).

Prima de liquidez – atributos de la prima para el precio del activo líquido.

PRIMAS DE LIQUIDEZ EN UN CONTEXTO ASEGURADOR

En un contexto asegurador, los activos se poseen para representar a los pasivos (pagos diversos de siniestros). El nivel de liquidez tanto de los activos como pasivos pueden afectar en la valoración de la empresa en el mercado de renta fija – El valor total de activos menos el valor total de los pasivos.

Al igual que los inversores demandan una prima por tenencia de activos ilíquidos, se podría argumentar que los pasivos con diferentes niveles de liquidez deben ser presupuestados en consecuencia al cálculo de la empresa en los mercados de renta fija

La dificultad radica en el cálculo de liquidez de un seguro de responsabilidad civil, ya que no es fácil de comparar con la de un activo. Un seguro de responsabilidad civil se paga a una persona que principalmente no es su tomador. Si aceptamos que la iliquidez es en realidad una medida de “Comerciabilidad”, esto plantea un problema en la evaluación de la liquidez de la responsabilidad civil.

El problema con las primas de liquidez


                                                                 Estimaciones LP. FUENTE: Prima de liquidez: ¿mito o realidad?
                                                                 Por John Barrie y Hibber© Ltd Hibber.

Gran parte del debate que causa estragos con las primas de iliquidez hoy día, es sobre la definición de la parte de liquidez del pasivo y el encontrar una forma significativa de su aplicación contra los activos de una aseguradora para obtener la valoración en el mercado de renta fija.

Sin embargo, esto está lejos de ser el único tema de debate. En primer lugar, las primas de liquidez son ilusorias. El aislamiento de otros factores de la prima que afectan a la diferencia de precios ha demostrado ser una tarea difícil. La investigación académica de Barrie y Hibbert (Véase el gráfico) se examinan algunos rangos de las primas de liquidez atribuibles a diferentes clases de activos.

Un informe de la AESPJ Grupo de trabajo sobre la falta de liquidez de primera calidad enumera los siguientes componentes de cómo estos pueden afectar al diferencial: El riesgo de crédito que se espera, la incertidumbre del riesgo de crédito, riesgo de gestión de gastos, y el elemento “Residual” (Por ejemplo, impuestos, costes de conversión o costes de merma de mercado).

“Así”, dice el informe, “para determinar la parte del cálculo atribuible al riesgo de liquidez, el reto al cual se ha de hacer frente es el desglose de esta generalización en sus componentes”.

Por el momento, Bruselas se encuentra en conversaciones con la industria aseguradora y los reguladores, para encontrar una forma aceptable de aplicación de la liquidez (o iliquidez) de primas en el mercado de renta fija. La dificultad de aislar a la prima de liquidez de los precios de los activos, junto con el reto de definir la prima ilíquida para los pasivos, es lo que en esta área se denomina alta prioridad en la aplicación del reglamento.

Wikio

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